（原標題：金融新法來襲，是“緊箍咒”還是“指南針”？）

《金融穩(wěn)定法》（草案）在今年4月時已在籌備中。在《金融穩(wěn)定法》之前，我國已有《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《證券法》《保險法》等基礎法律作為金融體系的法治保障。然而，隨著金融市場的高速發(fā)展性和跨部門跨領域性，導致現(xiàn)有金融法律規(guī)范仍有不足。為此，此次央行聯(lián)合發(fā)改委、司法部、財政部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局制定《金融穩(wěn)定法》（草案），整體設計和統(tǒng)籌安排跨行業(yè)跨部門金融業(yè)務，明確責任主體和問責機制，針對重要制度問題制定具體法律規(guī)范。

立法背景

根據(jù)《立法法》，草案提請全國人大常委會審議屬于立法的一個關鍵步驟。法律草案修改稿經(jīng)常務委員會會議審議，由法律委員會根據(jù)常務委員會組成人員的審議意見進行修改，提出法律草案表決稿，由委員長會議提請常務委員會全體會議表決，由常務委員會全體組成人員的過半數(shù)通過。常務委員會通過的法律由國家主席簽署主席令予以公布。

《金融穩(wěn)定法》的制定與頒布，將會作為金融法治體系的頂層設計和統(tǒng)領法律，制定金融監(jiān)管框架，防范化解金融風險?！督鹑诜€(wěn)定法》的重點內(nèi)容仍是金融秩序的永恒話題——防范化解金融風險。黨的十九大將防范化解重大風險作為三大攻堅戰(zhàn)之一。自1997亞洲金融危機、2008全球金融危機以及2020年以來新冠疫情對金融穩(wěn)定性的沖擊影響，國際組織以及幾個大的經(jīng)濟體長期把控制金融風險，加強監(jiān)管與合規(guī)作為防范金融危機的重點。

本法附則第四十六條規(guī)定，金融機構(gòu)是指“依法從事金融業(yè)務的銀行業(yè)、證券期貨業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)金融機構(gòu)，金融控股公司，以及經(jīng)國務院金融管理部門批準設立或者認定的其他機構(gòu)”。

值得關注的重點內(nèi)容

《金融穩(wěn)定法》共有六章四十九條，依據(jù)應對金融風險的事前防范、事中化解、事后處置的流程，制定整體框架：總則、金融風險防范、金融風險化解、金融風險處置、法律責任和附則。從源頭把控金融風險，通過金融機構(gòu)內(nèi)部公司治理和明晰股權(quán)架構(gòu)、外部監(jiān)察審計部門的監(jiān)督審查，以內(nèi)外結(jié)合的方式減小金融風險的發(fā)生可能性，保障金融秩序穩(wěn)定性。重點內(nèi)容如下：

首先，加強風險防范化解的主體資格審查和明確責任主體?！督鹑诜€(wěn)定法》在第二章金融風險防范部分開篇強調(diào)金融機構(gòu)的準入資格，須持牌經(jīng)營并須在批準的業(yè)務和區(qū)域內(nèi)開展活動。同時，金融機構(gòu)須強化公司治理和內(nèi)部控制，壓實金融機構(gòu)大股東、實際控制人的主體責任，防范大股東和內(nèi)部人控制?！督鹑诜€(wěn)定法》第41條為金融機構(gòu)主要股東和實控人劃定“紅線”，加強審慎經(jīng)營義務?？倓t篇強調(diào)，國家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌機制職責、金融風險防范化解處置的屬地責任、監(jiān)察審計部門的監(jiān)督責任。人民銀行作為最后貸款人，守住金融風險的最后一道防線。

其次，建立處置資金池應對金融風險防范化解。2008年金融危機以后，為減少對公共資源的依賴，由行業(yè)內(nèi)部先自救后求助外部資源的方式已成為主流?！督鹑诜€(wěn)定法》規(guī)定，金融機構(gòu)及其股東、實控人應窮盡自救手段，按照恢復與處置計劃或者監(jiān)管承諾補充資本，對金融風險負有責任的股東、實際控制人對被處置金融機構(gòu)實施救助；存款保險基金管理機構(gòu)、行業(yè)保障基金管理機構(gòu)履行風險處置、行業(yè)救助職責，起到市場化法治化的平臺作用。省級政府、國務院、央行以及財政部門分別處置所監(jiān)管金融機構(gòu)、行業(yè)對應風險，聯(lián)動處置系統(tǒng)性金融風險。危及區(qū)域穩(wěn)定，且窮盡市場化手段、嚴格落實追贓挽損仍難以化解風險的，依法動用地方公共資源；重大金融風險危及金融穩(wěn)定的，按照規(guī)定使用金融穩(wěn)定保障基金。

第三，依據(jù)風險等級和不同情形處置市場化風險。《金融穩(wěn)定法》參考國際通行做法新增整體轉(zhuǎn)移資產(chǎn)負債、設立過橋銀行和特殊目的載體、暫停中止凈額結(jié)算等處置工具。明確對被處置機構(gòu)可以依法實施股權(quán)、債權(quán)減記和債轉(zhuǎn)股，分攤處置成本。明確股權(quán)、次級債權(quán)、普通債權(quán)的減記順位。充分保障股東、債權(quán)人和相關利益主體的合法權(quán)益，賦予其復議權(quán)，保障通過風險處置所得不低于破產(chǎn)清算所得。同時，保證處置措施與司法程序的銜接。處置部門可以向人民法院申請對以被處置金融機構(gòu)為當事人的民事訴訟案件進行集中管轄，以及向有關部門申請解除民事訴訟程序、執(zhí)行程序以及商事仲裁程序中對被處置金融機構(gòu)的財產(chǎn)和股權(quán)采取的查封、扣押、凍結(jié)等強制措施。

最后，跨部門跨境的金融風險防范化解聯(lián)動。本部《金融穩(wěn)定法》適用于境外金融機構(gòu)、境外金融基礎設施在中華人民共和國境內(nèi)設立的分支機構(gòu)。國務院金融管理部門按照對等、互利的原則，與境外監(jiān)管部門開展信息共享和監(jiān)管合作，及時、有效處置跨境金融風險，防范風險跨境傳染。在風險處置措施方面，國務院金融管理部門經(jīng)主要負責人批準，可以中止被處置金融機構(gòu)向境外匯出資金，要求被處置金融機構(gòu)調(diào)回境外資產(chǎn)。同時，對于境內(nèi)風險防范化解，第十七條、十八條分別指出由中國人民銀行牽頭的合力監(jiān)管，以及與國家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制的信息報送與共享。

寫在最后

《金融穩(wěn)定法》（草案）此次提請全國人大常委會審議尤其內(nèi)在需求和外在驅(qū)動，金融風險防范化解是金融秩序的核心。中國作為世界第二大經(jīng)濟體，制定金融風險治理的總體性的法律以使相關法律法規(guī)更好配合十分必要。目前來看，草案提請全國人大常委會審議仍會有相關專家人員進行修改。整部法律中并未對金融風險明確設立基準線，可能會給金融機構(gòu)內(nèi)部和相關金融管理部門、監(jiān)察審計部門賦予較大認定風險的自由。

本文系未央網(wǎng)專欄作者:肖颯 發(fā)表，內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表網(wǎng)站觀點，未經(jīng)許可嚴禁轉(zhuǎn)載，違者必究！

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