（原標(biāo)題：專訪AQUMON聯(lián)合創(chuàng)始人雷春然：風(fēng)口上的智能投顧 服務(wù)95%的“長尾客戶”）

2016年，在外資投行打拼多年的雷春然與香港科大數(shù)學(xué)系博士黃耀東一拍即合，在科技大學(xué)圖書館的一個(gè)小房間里，創(chuàng)立了智能投顧公司AQUMON。

智能投顧（robo-advisor），即通過使用特定算法模式管理帳戶，結(jié)合投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)產(chǎn)狀況與理財(cái)目標(biāo)，為用戶“量身定制”自動(dòng)化的資產(chǎn)配置建議。

親身經(jīng)歷了2008年全球金融危機(jī)的雷春然，坦言“銀行的激勵(lì)機(jī)制和產(chǎn)品的制造方式并不是與客戶的利益長期保持一致。而且投行的任何交易還需要打電話、記錄等，流程還停留在依賴人手的階段”。

曾在投行工作近十年的他，深感很多行業(yè)已經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)化，而財(cái)富管理行業(yè)卻未被“顛覆”。雖然香港作為國際金融中心，中環(huán)的街頭各大銀行林立，“只有5%超級(jí)有錢人才有資格享受科學(xué)長期的理財(cái)服務(wù)，去私人銀行開戶，一般的普羅大眾基本沒有任何投資建議?！?/p>

于是，這位投資銀行家毅然放棄高薪厚職，決定利用科技重新定義財(cái)富管理，降低專業(yè)財(cái)富管理的門檻，服務(wù)于95%普通客戶的公司，創(chuàng)造“更加透明、有信任度的投資方法”。目前，AQUMON的零售客戶投資門檻僅為1萬港元，而年化收費(fèi)低至0.4%。

事實(shí)上，2008年伊始，以美國與歐洲為中心，一些提供在線資產(chǎn)管理服務(wù)并收取相關(guān)手續(xù)費(fèi)的金融公司相繼成立，在線專業(yè)投資咨詢服務(wù)迅速興起。

雷春然認(rèn)為，大量的“長尾客戶”的投資理財(cái)需求未被滿足，主要由于相關(guān)科技尚未成熟，“以往資訊（技術(shù)）工具比較少，大部分金融機(jī)構(gòu)只能服務(wù)金字塔頂端的客戶。但現(xiàn)在由于科技的進(jìn)步，云計(jì)算及ETF的出現(xiàn)，大家有更好的方法參與金融市場的投資?！?/p>

機(jī)構(gòu)+零售雙管齊下

通過金融、算法和科技三方面的結(jié)合，AQUMON旨在為機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供智能、專業(yè)的自動(dòng)財(cái)富管理服務(wù)，通過算法+IT的力量幫助普通投資人打破傳統(tǒng)昂貴的渠道費(fèi)用，直達(dá)核心資產(chǎn)。

經(jīng)過短短數(shù)年時(shí)間的發(fā)展，雷春然透露，目前公司已服務(wù)逾百家大型銀行、保險(xiǎn)公司、券商、資管機(jī)構(gòu)，上線的項(xiàng)目包括永隆銀行、友邦保險(xiǎn)、中銀國際、廣州農(nóng)商行、華潤銀行、華夏基金等。同時(shí)，在零售業(yè)務(wù)方面，在疫情助推之下，去年AQUMON的新注冊(cè)用戶數(shù)量，逆市激增3.65倍，資金流入亦同比飆升239%。

目前，香港財(cái)富管理、資產(chǎn)管理市場的規(guī)模達(dá)到26萬億港元，未來智能投顧市場空間巨大，“但智能投顧管理的資產(chǎn)規(guī)模占比不到1%，未來的三年內(nèi)，這個(gè)比例會(huì)增至10%-15%，這將是一個(gè)非常龐大的市場，”他說道。

近年來，隨著技術(shù)的快速發(fā)展，伴隨量化投資和ETF基金的蓬勃發(fā)展，智能投顧的增勢銳不可當(dāng)。放眼全球，一些老牌的知名資管機(jī)構(gòu)亦跨界進(jìn)入智能投顧的賽道。2015年5月，美國資管機(jī)構(gòu)Vanguard（領(lǐng)航投資）率先推出了智能投顧服務(wù)。2015年8月底，全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德（BlackRock）宣布收購理財(cái)服務(wù)公FutureAdvisor。

內(nèi)地的智能投顧起步則相對(duì)較晚，2014年開始出現(xiàn)，2015-2016年迅猛發(fā)展，第三方財(cái)富管理公司、商業(yè)銀行、證券公司、基金公司和大型科技公司陸續(xù)跟進(jìn)。根據(jù)清華大學(xué)《2020中國智能投顧行業(yè)評(píng)測報(bào)告》的預(yù)測，未來5年內(nèi)，國內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)的規(guī)模有望趕超美國知名巨頭。

在雷春然看來，雖然智能投顧賽道越來越火，競爭的核心在于“背后的研發(fā)平臺(tái)，必須有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)拇髷?shù)據(jù)、算法以及風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。創(chuàng)新是非常內(nèi)生的，必須有足夠的激勵(lì)機(jī)制以及多個(gè)部門的協(xié)作支持”。他笑言，沒有任何一家金融機(jī)構(gòu)，可以投資聘請(qǐng)一個(gè)數(shù)十人的團(tuán)隊(duì)，長達(dá)數(shù)年無盈利的情況下持續(xù)“燒錢”。

智能投顧，即通過使用特定算法模式管理帳戶，結(jié)合投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)產(chǎn)狀況與理財(cái)目標(biāo)，為用戶“量身定制”自動(dòng)化的資產(chǎn)配置建議。站酷海洛

搶先布局大灣區(qū)

自2012年起，香港已成功躋身成為亞洲財(cái)富管理中心。市場期盼已久的“跨境理財(cái)通”，有望為香港的財(cái)富管理行業(yè)注入新的動(dòng)力。

5月6日，廣東六家“一行兩局”金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布通知，就《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》(簡稱《細(xì)則》)公開征求意見。香港財(cái)政司司長陳茂波日前透露，三地監(jiān)管機(jī)構(gòu)已敲定“跨境雙向理財(cái)通”的實(shí)施細(xì)則，很快會(huì)推出大灣區(qū)理財(cái)通。

“未來智能投顧可以在其中扮演一個(gè)十分好的角色，未來銀行業(yè)務(wù)必然走向數(shù)字化，從監(jiān)管層面而言，系統(tǒng)性的監(jiān)控是最好的方式，在香港做智能投顧業(yè)務(wù)的話，風(fēng)險(xiǎn)收益比的數(shù)字可以優(yōu)化，有助個(gè)人投資者降低風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)向長期穩(wěn)健的投資方式?！彼硎?。

作為中國經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的區(qū)域之一，粵港澳大灣區(qū)聚集了大批高凈值人群。根據(jù)胡潤2019年報(bào)告，廣東省千萬資產(chǎn)“高凈值家庭”有28.5萬戶；600萬資產(chǎn)“富裕家庭”達(dá)67.9萬戶，居全國第二，占比達(dá)17.3%。

為此，AQUMON已在積極布局，分別獲得香港證監(jiān)會(huì)1號(hào)（證券交易）、4號(hào)（就證券提供意見）、9號(hào)（資產(chǎn)管理）牌照，中國證券私募基金管理牌照，并已在深圳設(shè)立IT、算法團(tuán)隊(duì)。

2020年，一場蔓延全球的新冠疫情，催生了線上化投資交易及財(cái)富管理平臺(tái)爆炸式增長。去年10月，弘量研究（AQUMON母公司），完成了Pre-B輪追加投資，融資金額達(dá)3000萬美元，由鄭和資本領(lǐng)投，阿里巴巴香港創(chuàng)業(yè)者基金、聯(lián)想創(chuàng)投等知名投資機(jī)構(gòu)參與。據(jù)悉，自2016年獲得天使輪投資以來，公司共進(jìn)行了四輪融資，累計(jì)融資金額達(dá)5000萬美元。

作為智能投顧領(lǐng)域的一顆“新星”，雷春然對(duì)公司的前景十分篤定，希望打造一個(gè)獨(dú)特的算法驅(qū)動(dòng)的一站式投資平臺(tái)，涵蓋個(gè)股交易、中期股票主題精選，以及長期資產(chǎn)配置等，“我們希望成為中國人投資出海的最信任的平臺(tái)，成為數(shù)字化財(cái)富管理行業(yè)的獨(dú)角獸?！彼嘎叮疚磥韮扇陮⒂?0-20倍的高速增長，亦正在積極籌備上市。

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