（原標題：清華五道口：NFT監(jiān)管的全球政策思路版圖）

本文為《全球科創(chuàng)觀察》2023年第4期“行業(yè)觀察”欄目內容。本期全部內容可點此查看。

• 全球NFT的監(jiān)管目前還處于探索階段。從監(jiān)管方向來看，合規(guī)性是當前政策的主要方向。NFT與加密貨幣在去中心化等方面的相同點使其面臨著來自各個國家包括反洗錢等方面的金融監(jiān)管規(guī)制。
• 各國監(jiān)管政策也開始從知識產權保護、稅收等方面進行考量。
• 從地區(qū)來看，歐美地區(qū)——尤其是美國——是對NFT的合規(guī)監(jiān)管探索最多的地區(qū)。當然，這一地區(qū)也是NFT產業(yè)最為活動的區(qū)域。
• 韓國和日本也將元宇宙、Web3.0等產業(yè)納入國家發(fā)展方針，其在NFT的政策發(fā)展方向上也有一定探索。

1. 美國對NFT的監(jiān)管：多部門監(jiān)管，尚未有統(tǒng)一框架

美國對NFT的監(jiān)管尚未采用統(tǒng)一的框架。美國證券交易委員（SEC）是針對NFT最活躍的監(jiān)管機構之一。SEC主要關注NFT是否會被用于不受監(jiān)管的證券代幣發(fā)行。在過去的幾個月里，美國證券交易委員已向NFT的創(chuàng)建者和各種加密公司和交易所發(fā)出傳票，要求提供特定NFT和其他一些代幣產品的更多相關信息。與加密資產一樣，美國證券交易委員會的主要關注點是NFT是否可以作為證券進行分類和監(jiān)管。此舉是想要保證NFT市場將遵守其規(guī)則。此外，2022年2月初，美國財政部發(fā)布《通過藝術品交易開展洗錢和恐怖融資的研究》，報告將NFT歸類于新興在線藝術品市場，明確指出數字藝術品領域內存在洗錢風險。

此外，2022年2月，紐約證券交易所（NYSE）向美國專利商標局（USPTO）提交申請，為各種數字商品提供在線市場，包括NFT、加密貨幣、數字媒體和藝術品。如果交易所推進這些計劃，它將與OpenSea和Rarible等公司競爭。據法律人士指出，如果申請通過，紐交所將成為加密貨幣和NFT的交易所，且發(fā)行NFT的項目方和NFT本身都將受到紐交所的管理。

值得一提的是，美國田納西州立法者提議允許該州投資加密貨幣和NFT，目前，該法案已傳遞至眾議院財政小組委員會以供進一步審議。據悉，田納西州通過吸引加密公司和投資者，已經成為一個適度的技術中心，而對加密貨幣友好的法律將有助于吸引更多企業(yè)進入該州。

2. 歐洲：可能按照加密貨幣類型進行監(jiān)管

從歐盟監(jiān)管的角度來看，NFT可能屬于加密資產監(jiān)管市場提案（Markets in Crypto Assets Regulation，簡稱MiCA）的任何一個類別，該提案旨在對歐盟金融法尚未涵蓋的加密資產提供全面監(jiān)管。因此，NFT的發(fā)行者和服務提供商都將受MiCA提案的約束。最新的MiCA草案提到，某些NFT不應被認為是唯一的、非同質化的，因此這類NFT也將受到MiCA的約束。草案還指出，如果NFT持有人或其創(chuàng)作者擁有與金融工具相關的特定權利（如利潤權利或其他權利），則提案法規(guī)應同樣明確適用。這種情況下，此類NFT會被評估為“證券令牌”類的資產。

3. 日韓：發(fā)展與監(jiān)管政策并重

韓國的NFT市場較為活躍，其金融監(jiān)督局同樣也關注到NFT存在的風險。2022年2月，韓國金融監(jiān)督局（FSS）宣布將加強對包括NFT在內的新交易資產的監(jiān)控，包括加強對NFT和元宇宙等新興市場企業(yè)IPO的核查，并將針對快速增長的數字資產市場中對消費者造成損害的因素制定對策。

韓國金融服務委員會（FSC）則將遵循FATF關于NFT及其監(jiān)管的指導，即NFT通常不屬于虛擬資產的定義范圍，也不會受到此類監(jiān)管。

2021年9月，日本金融監(jiān)管機構金融服務局（FSA）的政策文件顯示，該機構將開始監(jiān)管NFT以及初始交易所發(fā)行（IEO）領域。雖然該文件沒有具體解釋FSA將對NFTs、DeFi、CBDCs和IEO采取什么行動，但在文件中提到的事實表明，為NFT建立監(jiān)管框架的這些事項已經在其議程上。

除了對NFT相關問題進行監(jiān)管，日韓國家也在政策層面上探討發(fā)展NFT的可能性。

韓國首爾政府就出臺政策、制定規(guī)劃，宣布將在5年內打造首爾元宇宙平臺，而NFT作為元宇宙中重要的一環(huán)同樣也受到關注。目前，韓國或將出臺首個NFT監(jiān)管規(guī)則。2022年4月12日，韓國政府將準備一個NFT版權政策，以解決未經版權所有者同意發(fā)行的“虛假NFT”的問題。目前，韓國文化體育觀光部已經發(fā)布了“元宇宙、NFT相關版權問題研究服務”的招標公告，并正準備選擇相關研究公司及正式的簽約程序。

2022年1月28日，日本執(zhí)政黨成立NFT政策審查項目組，以將區(qū)塊鏈和NFT相關業(yè)務納入政府的增長戰(zhàn)略。根據工作組成員發(fā)布的白皮書，日本必須“推動Web3.0時代的創(chuàng)新”，在此過程中，政府必須將NFT部門視為“新的增長引擎”。

4. 海外其他地區(qū)

俄羅斯下院議員向國家杜馬提交關于將NFT納入立法的法案。2022年6月，提交的法案旨在通過將NFT一詞引入俄羅斯聯(lián)邦民法典。該草案的作者表示，“那些擁有非同質化通證的人的權利需要得到保護，目前俄羅斯人在處理NFT時要自擔風險?！?/p>

2022年2月，印度財政部宣布了該國的預算，透露將以30%的稅率對數字資產征稅。根據預算，“就本條款而言，‘非同質化通證’是指中央政府可能通過官方公報通知指定的數字資產?！边@意味著，印度政府將有權利指定或認證NFT，并對其進行征稅。

阿布扎比自由區(qū)就 NFT 規(guī)則征求意見。2022年3月開啟征求，阿布扎比全球市場（ADGM）的金融服務監(jiān)管局（FSRA）目前“不提議為 NFT 建立正式的監(jiān)管框架”。FSRA市場執(zhí)行董事Simon O'Brien表示，根據建議草案，在交易和托管等服務方面獲得ADGM許可和監(jiān)管的公司也將能夠為NFT提供這些服務。

5. 國際組織：全球反洗錢機構金融行動特別工作組

2021年10月28日，全球反洗錢機構金融行動特別工作組（FATF）發(fā)布了針對處理加密貨幣和虛擬資產公司的最新指南，并將DeFi、NFT和DAO等新領域納入其框架。根據 FATF 的最新指南，NFT不可互換，是獨一無二的，且被用作收藏品，而不是作為支付手段或投資工具。然而，如果NFT被用于“投資目的”，NFT將會成為該指南的監(jiān)管對象。

6. 國內的監(jiān)管思路：規(guī)避NFT的貨幣化、金融化屬性

與海外NFT多元化應用場景不同，受限于我國的監(jiān)管要求，國內的NFT目前僅廣泛應用在數字藏品市場一級市場，具體包括付款碼皮膚、數字圖像、有聲數字藏品、數字手辦等。

與海外NFT應用的業(yè)務模式不同，我國的NFT更多是從商品確權的角度切入，強調發(fā)揮NFT數字產權證明功能，并規(guī)避其貨幣化、金融化的屬性。因此，我國目前開展NFT數字藏品交易的平臺都禁止了二級市場交易。此外，我國的NFT數字藏品交易平臺大多基于母公司旗下的聯(lián)盟鏈來構建，例如阿里巴巴搭建在螞蟻鏈上的“鯨探”、騰訊搭建在至信鏈上的“幻核”等，理論上也很難實現(xiàn)在以太坊等公鏈上進行交易。

針對NFT行業(yè)，雖然我國并未給出具體的監(jiān)管法規(guī)，但是在NFT爆發(fā)式增長的現(xiàn)實情況下，監(jiān)管與合規(guī)是一個必然無法繞開的問題。從2021年開始，各機構和企業(yè)已經開始著手建立NFT的相關標準：2021年9月，科技部下屬中國技術市場協(xié)會標準化工作委員會聯(lián)合多家機構成立專門工作組，共同開展《NFT平臺與產品評測》團體標準研制、起草工作。旨在建立起一套適合中國國情、滿足國內NFT行業(yè)長期健康發(fā)展需要的相關團體標準。2021年10月，NFT行業(yè)首個自律公約發(fā)布。國家版權交易中心聯(lián)盟聯(lián)合中國美術學院、浙江省杭州互聯(lián)網公證處，以及國內頭部互聯(lián)網企業(yè)共同發(fā)布了《數字文創(chuàng)行業(yè)自律公約》。

2022年4月13日，中國互聯(lián)網金融協(xié)會、中國銀行業(yè)協(xié)會、中國證券業(yè)協(xié)會（“三大協(xié)會”）聯(lián)合發(fā)布了《關于防范NFT相關金融風險的倡議》（“《防范NFT風險倡議》”）。該倡議雖不具有法律效力，但是對三大協(xié)會的會員具有一定的約束力。并且，考慮到三大協(xié)會的主管單位是行業(yè)的主管機關，其發(fā)布的文件在一定程度上也體現(xiàn)了將來可能的政策導向、監(jiān)管態(tài)度甚至立法趨勢，具有可借鑒性?！斗婪禢FT風險倡議》在整體上肯定了NFT作為一項區(qū)塊鏈技術的創(chuàng)新應用，在豐富數字經濟模式、促進文創(chuàng)產業(yè)發(fā)展等方面顯現(xiàn)出的潛在價值，但同時也指出了NFT交易存在炒作、洗錢、非法金融活動等風險隱患，并對防范相關風險提出了一系列的倡議?！斗婪禢FT風險倡議》的出臺或許也預示著NFT相關監(jiān)管領域的空白將逐漸被填補。

本文系未央網專欄作者:全球科創(chuàng)觀察 發(fā)表，內容屬作者個人觀點，不代表網站觀點，未經許可嚴禁轉載，違者必究！

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