（原標(biāo)題：資本市場(chǎng)監(jiān)管執(zhí)法“長(zhǎng)牙帶刺”為市場(chǎng)改革發(fā)展保駕護(hù)航）

近日，證監(jiān)會(huì)黨委書(shū)記、主席易會(huì)滿(mǎn)在接受新華社專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)是金融高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。將著力提升監(jiān)管適應(yīng)性、針對(duì)性，為資本市場(chǎng)改革發(fā)展創(chuàng)造更加有利的環(huán)境。

記者從證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)了解到，證監(jiān)會(huì)將結(jié)合全面實(shí)行注冊(cè)制新的市場(chǎng)形勢(shì)，堅(jiān)持“零容忍”查辦大案要案，嚴(yán)肅查處欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等嚴(yán)重影響市場(chǎng)秩序的違法行為，研究推進(jìn)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作，提升日常監(jiān)管效能，進(jìn)一步提升防假打假工作質(zhì)效。加大對(duì)上市公司控股股東、實(shí)際控制人指使公司造假，以及保薦承銷(xiāo)、審計(jì)評(píng)估、法律服務(wù)等中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)重失職缺位行為的懲戒力度，讓做壞事的人付出沉重代價(jià)。

同時(shí)，進(jìn)一步完善證券法律責(zé)任制度體系。推動(dòng)出臺(tái)上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例，加大對(duì)資金占用等背信行為以及第三方主體配合造假的追責(zé)力度。配合修訂內(nèi)幕交易司法解釋?zhuān)嵘齼?nèi)幕交易違法成本。強(qiáng)化對(duì)上市公司的持續(xù)監(jiān)管，針對(duì)日常監(jiān)管中出現(xiàn)的問(wèn)題多措并舉，及時(shí)的有針對(duì)性的出臺(tái)相應(yīng)的懲戒舉措。進(jìn)一步發(fā)揮公安、檢察機(jī)關(guān)派駐證監(jiān)會(huì)的體制優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與公安檢察機(jī)關(guān)的執(zhí)法合作，通過(guò)適時(shí)開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)、聯(lián)合督辦等方式，推動(dòng)一批重大違法犯罪案件的快偵快處。

強(qiáng)化對(duì)大股東資金占用等潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患的源頭治理

在落實(shí)監(jiān)管主責(zé)主業(yè)方面，易會(huì)滿(mǎn)表示，將強(qiáng)化對(duì)大股東資金占用、過(guò)度杠桿、產(chǎn)業(yè)資本與金融資本缺乏隔離等潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患的源頭治理。

資本市場(chǎng)健康發(fā)展需要上市公司、中介機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門(mén)等各方歸位盡責(zé)，以史為鑒，風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)往往是多個(gè)環(huán)節(jié)失守。其中，上市公司作為資本市場(chǎng)最重要的主體之一，需要摒棄大股東資金占用和違規(guī)擔(dān)保等市場(chǎng)頑疾，也需要監(jiān)管部門(mén)加大力度將占用擔(dān)保問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽中。

2020年以來(lái)，根據(jù)黨中央、國(guó)務(wù)院工作部署，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)上市公司占用擔(dān)保專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)管工作，督促違規(guī)主體切實(shí)履行“清欠解保”責(zé)任，取得良好成效。

當(dāng)前，證監(jiān)會(huì)建立了占用擔(dān)保常態(tài)化監(jiān)管工作機(jī)制，日常監(jiān)管中，對(duì)于占用擔(dān)保未解決的公司，對(duì)其證券發(fā)行、并購(gòu)重組、破產(chǎn)重整、控制權(quán)轉(zhuǎn)讓等從嚴(yán)把關(guān)。同時(shí)，對(duì)于達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的違規(guī)主體堅(jiān)決予以立案調(diào)查和行政處罰；尤其是占用期限長(zhǎng)金額大、情形惡劣后果嚴(yán)重的，以涉嫌背信損害上市公司利益罪移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，上市公司占用擔(dān)保余額較低且持續(xù)壓降，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)總體收斂可控。截至2023年10月底，全市場(chǎng)占用擔(dān)保余額較歷史峰值已下降超過(guò)70%。

近日，全國(guó)首例投保機(jī)構(gòu)針對(duì)上市公司資金占用提起的股東代位訴訟案近日獲一審勝訴判決。該案為原告中證中小投資者服務(wù)中心（簡(jiǎn)稱(chēng)“投服中心”）代ST摩登訴其控股股東、實(shí)控人、董事?lián)p害公司利益糾紛，判決完全支持投服中心訴請(qǐng)，判令3名個(gè)人責(zé)任人對(duì)控股股東瑞豐集團(tuán)占用的上市公司資金分別在100%、70%、10%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

中國(guó)政法大學(xué)教授李曙光表示，該案的判決不僅直接保護(hù)了中小投資者的合法權(quán)益，對(duì)于重申公司法人財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，倒逼上市公司優(yōu)化自身治理結(jié)構(gòu)，抑制控股股東與大股東占用公司資金的沖動(dòng)，督促上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員勤勉盡責(zé)也都具有重要的示范效應(yīng)。

可以預(yù)期，監(jiān)管部門(mén)通過(guò)行政、民事、刑事等手段將持續(xù)嚴(yán)厲打擊大股東資金占用、違規(guī)擔(dān)保行為，盯緊“關(guān)鍵少數(shù)”，督促上市公司提高治理水平，維護(hù)中小股東權(quán)益。

“零容忍”打擊欺詐發(fā)行等違法行為

易會(huì)滿(mǎn)提出，要健全資本市場(chǎng)防假打假機(jī)制，完善行政、民事、刑事立體追責(zé)體系，“零容忍”打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等違法行為。

上市公司財(cái)務(wù)造假?lài)?yán)重毀壞資本市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，損害廣大投資者合法權(quán)益，擾亂市場(chǎng)正常秩序，是影響資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展的毒瘤，是證監(jiān)會(huì)長(zhǎng)期的重點(diǎn)打擊對(duì)象。2019年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)辦理財(cái)務(wù)造假案件228件，加大對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假等信息披露類(lèi)案件的查處力度，著力為投資者提供真實(shí)的上市公司。

例如，證監(jiān)會(huì)查辦藍(lán)山科技等7起在發(fā)行申報(bào)階段報(bào)送虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)案件，徹查紫晶存儲(chǔ)、澤達(dá)易盛等上市公司欺詐發(fā)行股票案件，有力震懾“帶病闖關(guān)”亂象。嚴(yán)肅查辦獐子島、康美藥業(yè)、康得新、宜華生活、豫金剛石等系統(tǒng)性財(cái)務(wù)造假的典型案件。全面查實(shí)合眾思?jí)?、＊ST凱樂(lè)等上市公司利用專(zhuān)網(wǎng)通信業(yè)務(wù)實(shí)施財(cái)務(wù)造假系列案件，堅(jiān)決清除財(cái)務(wù)造假“生態(tài)鏈”。

在“一案雙查”的監(jiān)管導(dǎo)向下，證監(jiān)會(huì)查辦中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)案件154起，涉及33家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、15家證券公司、12家資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、10家律師事務(wù)所、2家資信評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，涵蓋股票發(fā)行、年報(bào)審計(jì)、資產(chǎn)收購(gòu)、重大資產(chǎn)重組等重點(diǎn)環(huán)節(jié)。

這離不開(kāi)制度“籬笆”在過(guò)去幾年間持續(xù)的扎緊扎牢。在制度層面上，財(cái)務(wù)造假違法成本大幅提高，如上市公司虛假披露的罰款上限由60萬(wàn)元提至1000萬(wàn)元，違規(guī)披露的刑期上限由3年提高至10年。同時(shí)，行政處罰與刑事追責(zé)、民事賠償?shù)挠袡C(jī)銜接持續(xù)強(qiáng)化，首例集體訴訟“康美案”判決賠償投資者24.59億元，科創(chuàng)板公司紫晶存儲(chǔ)、澤達(dá)易盛欺詐發(fā)行民事賠償訴訟也進(jìn)入了司法程序，震懾效果明顯。

在信息披露制度層面，證監(jiān)會(huì)持續(xù)完善監(jiān)管法規(guī)體系。在執(zhí)行層面，信息披露監(jiān)管強(qiáng)化“三個(gè)聯(lián)動(dòng)”，即加強(qiáng)交易所非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與證監(jiān)局現(xiàn)場(chǎng)檢查的聯(lián)動(dòng)，加強(qiáng)信息披露與股價(jià)異動(dòng)監(jiān)管的聯(lián)動(dòng)，加強(qiáng)日常監(jiān)管與稽查執(zhí)法的聯(lián)動(dòng)，著力提升信息披露違法違規(guī)線(xiàn)索的發(fā)現(xiàn)和處理效率。及時(shí)移交了力源科技、卓錦股份等一批剛造假不久便被發(fā)現(xiàn)的案件。2022年，開(kāi)展財(cái)務(wù)信息專(zhuān)項(xiàng)大檢查等行動(dòng)，集中發(fā)現(xiàn)一批違法違規(guī)線(xiàn)索，將63家公司移送稽查調(diào)查，在全市場(chǎng)形成了“嚴(yán)”的氛圍。

財(cái)務(wù)造假在受到法律法規(guī)懲處的同時(shí)，還有一批“僵尸空殼”“害群之馬”被清出資本市場(chǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年以來(lái)，強(qiáng)制退市公司達(dá)129家，另有11家公司因觸及重大違法進(jìn)入退市程序。

上述證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)保持嚴(yán)監(jiān)管、零容忍態(tài)勢(shì)，同時(shí)更有針對(duì)性地優(yōu)化相關(guān)體制機(jī)制，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，進(jìn)一步提升防假打假工作質(zhì)效。

提升監(jiān)管適應(yīng)性、針對(duì)性

易會(huì)滿(mǎn)提出將著力提升監(jiān)管適應(yīng)性、針對(duì)性，為資本市場(chǎng)改革發(fā)展創(chuàng)造更加有利的環(huán)境。

近一段時(shí)間以來(lái)，在從嚴(yán)打擊財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等重大違法違規(guī)行為的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)針對(duì)持續(xù)監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的部分上市公司存在的如回購(gòu)爽約、違規(guī)減持、蹭熱點(diǎn)、短線(xiàn)交易、在互動(dòng)易“胡說(shuō)八道”等違法違規(guī)行為，及時(shí)出手，要么立案調(diào)查，要么采取其他行政監(jiān)管措施。

如東方時(shí)尚、我樂(lè)家居在內(nèi)的多家上市公司股東違規(guī)減持，相關(guān)責(zé)任人被監(jiān)管部門(mén)處罰或立案調(diào)查。如合縱科技回購(gòu)“爽約”被北京證監(jiān)局采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。又如因蹭熱點(diǎn)遭抖音電商辟謠，思美傳媒公告因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。再如因涉嫌擅自改變募集資金用途等違法違規(guī)行為，超卓航科領(lǐng)了證監(jiān)會(huì)的《立案告知書(shū)》。

監(jiān)管部門(mén)正通過(guò)“長(zhǎng)牙帶刺”的舉措，聚焦問(wèn)題公司各類(lèi)違法違規(guī)行為，傳遞出證監(jiān)會(huì)重罰嚴(yán)處的監(jiān)管力度和決心。市場(chǎng)人士認(rèn)為，這進(jìn)一步強(qiáng)化了上市公司等相關(guān)主體責(zé)任，讓違法違規(guī)者有了明顯“痛感”，對(duì)于穩(wěn)定上市公司治理、維護(hù)二級(jí)市場(chǎng)穩(wěn)定、保護(hù)中小投資者合法權(quán)益具有重要意義，有利于市場(chǎng)投資生態(tài)的改善，提振投資者信心。

校對(duì)：祝甜婷

免責(zé)聲明：信息網(wǎng)轉(zhuǎn)載此文目的在于傳遞更多信息，不代表本站的觀點(diǎn)和立場(chǎng)。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。如果您發(fā)現(xiàn)網(wǎng)站上有侵犯您的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的作品，請(qǐng)與我們?nèi)〉寐?lián)系，我們會(huì)及時(shí)修改或刪除。

Tags：[db:TAG標(biāo)簽](1532770)

轉(zhuǎn)載請(qǐng)標(biāo)注：信息網(wǎng)——資本市場(chǎng)監(jiān)管執(zhí)法“長(zhǎng)牙帶刺”為市場(chǎng)改革發(fā)展保駕護(hù)航