（原標題：P2P引發(fā)的信保業(yè)第二次審慎監(jiān)管）

進入2010年前后，我國信用保證保險的理論與實踐研究基本成熟，信用保證保險作為一種“獨特”的、有別于擔保的增信作用已被金融監(jiān)管、理論界和業(yè)界廣泛接受，行業(yè)統(tǒng)計與監(jiān)管步入正軌，行業(yè)處于蓬勃發(fā)展快車道。

此時，我國金融行業(yè)恰逢鼓勵創(chuàng)新的歷史階段，互聯(lián)網(wǎng)貸款、互聯(lián)網(wǎng)存款、三方便捷支付與微信紅包、P2P等金融創(chuàng)新如雨后春筍般出現(xiàn)，在發(fā)揮對金融傳統(tǒng)業(yè)態(tài)“鯰魚效應”的同時，也伴隨著“魚龍混雜”和“泥沙俱下”。P2P作為覆蓋“存”、“貸”的類銀行金融創(chuàng)新，無門檻的行業(yè)準入迫切地需要其它權威力量的增信與加持，在資本與需求的強烈驅動下自然找到了具有“增信”作用的信用保證保險持牌機構。

在眾多保險公司之中，長安責任保險參與P2P時間最早，也最為激進。2014年開始，長安責任保險和錢吧金融、融金所、邦融匯等多家P2P平臺公司合作，為其放貸業(yè)務提供“履約保證險”服務，開展業(yè)務早期，保費收入增長可觀。據(jù)該公司2015-2017年年報披露，三年期間該公司保證保類共賺取保費4.56億元、承保利潤0.76億元，2016年保費增長率甚至高達210%。

進入2018年后，隨著上述平臺接連爆雷，長安責任對外賠付陡增：截至2018年末，長安責任累計對外賠付20余億元，核心、綜合償付能力降至-185.93%，已嚴重超過監(jiān)管要求。

2018年12月，銀保監(jiān)會要求其停止接受除車險和責任險以外的新增業(yè)務，并停設分支機構；2019年5月，銀保監(jiān)會再次下發(fā)監(jiān)管函，要求董事、監(jiān)事、高管限制薪酬水平，上海、山東、河南及寧波4個分支機構停止新增責任險業(yè)務。

該事件直接導致長安責任保險公司凈資產(chǎn)降至負數(shù)，從2017年末的7.16億元降至2018年末的-10.22億元，無奈之下只能啟動賣身式資產(chǎn)重組。2019年8月，在當?shù)乇１O(jiān)會主持下，長安責任保險公司增資16.3億元，由國厚資產(chǎn)和蛙埠高投全額認購。增資后，兩位新股東成為長安責任險前兩大股東，分別持股31.68%、18.45%，合計持股超過50%。

在P2P和保證保險的歷史上，“僑興債”案件不得不提。2014年，僑興集團兩個子公司在“招財寶”平臺發(fā)行了兩款私募債券，本息合計11.46億元。該業(yè)務由原廣發(fā)銀行惠州分行出具擔保函、由浙商財險承保履約保證保險。

2016年12月15日，債券到期后僑興集團無力兌付，招財寶要求原廣發(fā)銀行履行擔保義務，卻牽扯出保函的“夢卜章”事件。2016年12月26日，原廣發(fā)銀行總行發(fā)布聲明，僑興債相關擔保文件、公章、私章均系偽造。廣發(fā)銀行通過自爆刑事案件躲避了連帶責任，但招致銀監(jiān)會開出7.22億元的史上最大罰單。無奈之下浙商財險吞下苦果，只得賠償了全部責任，但也招致嚴重經(jīng)營后果：2016年凈虧損6.5億元，2017年虧損9億元；核心償付能力最低降至45%，只能溝通原股東增資15億元自行買單；涉事高管降職，共計繳納202萬元的罰款；公司暫停接受保證保險新業(yè)務1年。

深陷P2P風波的保險公司不在少數(shù)，包括很多頭部保險公司。其中平安財險的負面影響最小，主要原因是通過與陸金所合作實現(xiàn)了業(yè)務和風險的閉環(huán)，加之陸金所整體經(jīng)營平穩(wěn)并于2020年4月申請消費金融牌照而成功轉型。

在應對P2P經(jīng)營風險系列事件上，保監(jiān)會的監(jiān)管提醒走在了前面。早在2016年初P2P發(fā)展如火如荼之際，保監(jiān)會便下發(fā)《關于加強互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險業(yè)務管理的通知》（保監(jiān)產(chǎn)險[2016]6號），對P2P平臺經(jīng)營風險進行提示，要求保險公司嚴格審核互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺的資質和經(jīng)營狀況，加強信息披露和消費者權益保護，堅持“小額分散”原則對底層資產(chǎn)進行篩選，采用審慎態(tài)度對待并定期開展壓力測試，制定并貫徹互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險業(yè)務經(jīng)營情況季報送制度，妥善處置突發(fā)性事件，避免發(fā)生群體性風險事件。

2017年4月23日，原保監(jiān)會進一步發(fā)布《關于進一步加強保險業(yè)風險防控工作的通知》，強調須密切跟蹤關注信用保證保險、互聯(lián)網(wǎng)保險等各類新型保險業(yè)務，要求保險公司在經(jīng)營信用保證保險、互聯(lián)網(wǎng)保險時要堅持“小額分散”的經(jīng)營原則，堅決停辦底層資產(chǎn)復雜、風險不可控、風險散口過大的業(yè)務。

2017年7月，為從根本上規(guī)范信用保證保險經(jīng)營行為，加強行業(yè)監(jiān)管，防范系統(tǒng)性金融風險，促進信保業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展，原保監(jiān)會印發(fā)了我國信用保證保險的第一部專屬管理辦法——《信用保證保險業(yè)務監(jiān)管暫行辦法》（保監(jiān)財險[2017]180號）。該辦法從償付能力、行業(yè)禁止行為、互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺準入標準、內控管理、風險管理原則、監(jiān)管與統(tǒng)計報送等方面對信用保證保險業(yè)務進行全方位規(guī)范，尤其對網(wǎng)貸平臺信保業(yè)務提出了明確要求（具體規(guī)范內容我們專題討論），標準著我國信用保證保險行業(yè)步入穩(wěn)健、審慎發(fā)展階段。

2020年5月9日，銀保監(jiān)會對外發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》，正式叫停P2P業(yè)務。2020年5月19日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布《信用保險和保證保險業(yè)務監(jiān)管辦法》，禁止保險公司為不具有合法融資服務資質的資金方提供信保業(yè)務，正式宣告保證保險承保P2P的歷史終結。

本文系未央網(wǎng)專欄作者:qidi 發(fā)表，內容屬作者個人觀點，不代表網(wǎng)站觀點，未經(jīng)許可嚴禁轉載，違者必究！

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