（原標(biāo)題：行業(yè)觀察|產(chǎn)能置換辦法壓縮鋼鐵產(chǎn)能 電爐煉鋼及廢鋼消費(fèi)再迎利好）

財(cái)聯(lián)社(鄭州，記者 張克瑤)訊，根據(jù)工信部最新發(fā)布的《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》(以下稱(chēng)產(chǎn)能置換辦法)，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能將繼續(xù)被壓縮，電爐煉鋼、氫冶金等低碳技術(shù)以及兼并重組將受鼓勵(lì)。從鋼鐵上市公司的反饋來(lái)看，目前產(chǎn)能置換辦法還沒(méi)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，長(zhǎng)流程煉鋼依然是最優(yōu)的現(xiàn)實(shí)選項(xiàng)。

但電爐煉鋼的趨勢(shì)不會(huì)改變，廢鋼在原材料中的地位也會(huì)逐漸提高。蘭格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清表示，“十四五”時(shí)期，隨著“碳達(dá)峰”“碳中和”各項(xiàng)措施的逐步實(shí)施，鋼鐵工業(yè)煉鋼工藝轉(zhuǎn)變、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化，鋼鐵行業(yè)原料需求將現(xiàn)分化，鐵礦石、焦炭需求趨于下降，而廢鋼需求將持續(xù)提升。

重點(diǎn)區(qū)域內(nèi)多家公司無(wú)產(chǎn)能置換計(jì)劃

5月6日下午，工信部引發(fā)最新產(chǎn)能置換辦法，較2017年版的內(nèi)容更明確、要求更嚴(yán)格。財(cái)聯(lián)社記者梳理兩版文件發(fā)現(xiàn)，從劃定區(qū)域來(lái)看，最新版將2017年版中“京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等環(huán)境敏感區(qū)域”擴(kuò)大為“大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域”，區(qū)域擴(kuò)大的同時(shí)，置換比例從原先的不低于1.25:1升級(jí)為1.5:1，原先沒(méi)有明確置換比例的其他地區(qū)，最新版要求不低于1.25:1。

產(chǎn)能置換辦法針對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵冶煉企業(yè)，自6月1日起施行。5月7日上午，財(cái)聯(lián)社記者以投資者名義先后致電馬鋼股份(600808.SH)、永興材料(002756.SZ)、南鋼股份(600282.SH)、太鋼不銹(000825.SZ)、寶鋼股份(600019.SH)、杭鋼股份(600126.SH)、山東鋼鐵(600022.SH)證券部，了解產(chǎn)能置換辦法的影響、近期產(chǎn)能置換計(jì)劃等情況。

上述公司都在置換比例最為嚴(yán)格的大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域，接受采訪的人士均表示還在研究新的相關(guān)政策，現(xiàn)階段生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常、處于滿產(chǎn)狀態(tài)；至于新的產(chǎn)能置換計(jì)劃，除馬鋼股份，其他公司稱(chēng)暫時(shí)沒(méi)有。馬鋼股份證券部透露，公司產(chǎn)能置換計(jì)劃仍未推進(jìn)，還不清楚置換計(jì)劃跟新政策有何沖突。

除上述公司，安陽(yáng)鋼鐵(600569.SH)、河鋼股份(000709.SZ)也在大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域。據(jù)了解，安陽(yáng)鋼鐵位于河南省周口市的產(chǎn)能置換項(xiàng)目已進(jìn)入投產(chǎn)倒計(jì)時(shí)，河鋼股份唐山廠區(qū)已完成退城搬遷，邯鄲廠區(qū)退城搬遷正在進(jìn)行。

電爐煉鋼受鼓勵(lì)，廢鋼消費(fèi)或上升

雖然對(duì)鋼鐵上市公司的經(jīng)營(yíng)影響還在路上，但A股鋼鐵板塊已有反應(yīng)。5月7日下午收盤(pán)時(shí)，財(cái)聯(lián)社鋼鐵板塊相關(guān)公司，超70%上市鋼企股價(jià)上漲。期貨市場(chǎng)同樣火熱，黑色金屬全線飄紅，尤其是鐵礦石價(jià)格已創(chuàng)新高，穩(wěn)居1200元之上。

值得注意的是，產(chǎn)能置換辦法打壓傳統(tǒng)產(chǎn)能置換的同時(shí)，允許電爐煉鋼、氫冶金等低碳技術(shù)產(chǎn)能實(shí)施等量置換。如此看來(lái)，產(chǎn)能置換辦法有通過(guò)提升廢鋼消費(fèi)、減少鐵礦石需求的意味，為何鐵礦石價(jià)格還在上漲呢？

某鋼鐵行業(yè)資深人士認(rèn)為，結(jié)合雙碳目標(biāo)約束，國(guó)家肯定要控產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而增加廢鋼消費(fèi)、減少鐵礦石需求，但受近期鋼廠持續(xù)上調(diào)出廠價(jià)帶動(dòng)、中澳關(guān)系緊張引發(fā)原材料進(jìn)口不確定加大等因素，鐵礦石價(jià)格維持漲勢(shì)。

蘭格鋼鐵研究中心數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量10.65億噸，其中電爐鋼產(chǎn)量近1億噸，占比近10%。按照2020年粗鋼產(chǎn)量測(cè)算，如果提升電爐鋼比例至15-20%，電爐鋼產(chǎn)量將升至1.6-2.1億噸，較2020年電爐鋼產(chǎn)量增加6000-11000萬(wàn)噸。

那么，6000-11000萬(wàn)噸電爐鋼意味著什么呢？按照長(zhǎng)流程轉(zhuǎn)爐20%廢鋼比測(cè)算，同體量轉(zhuǎn)爐鋼將消耗4800-8800萬(wàn)噸的生鐵，該體量生鐵則消耗鐵礦石7680-14080萬(wàn)噸、焦炭2400-4400萬(wàn)噸，電爐鋼不但不需要上述體量的生鐵、鐵礦石、焦炭，理論上只需要6000-11000萬(wàn)噸廢鋼需求。

王國(guó)清介紹，電爐煉鋼相比于轉(zhuǎn)爐煉鋼節(jié)省60%能源、40%新水，可減少排放廢氣86%、廢水76%、廢渣72%、固體排放物97%。當(dāng)前我國(guó)電爐煉鋼比例僅為10%，世界平均水平為25%；我國(guó)廢鋼使用比例為20%，全球平均使用比例為40%，同時(shí)電爐煉鋼發(fā)展也對(duì)鋼企低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展有促進(jìn)作用，可見(jiàn)短流程煉鋼在我國(guó)鋼鐵業(yè)有較大發(fā)展空間。

兼并重組迎利好，行業(yè)集中度或提高

前文所述重點(diǎn)區(qū)域上市鋼企中，僅永興材料冶煉產(chǎn)能是電爐短流程，其他公司仍以長(zhǎng)流程為主。長(zhǎng)流程上市鋼企表示，暫不考慮將現(xiàn)有長(zhǎng)流程產(chǎn)能大規(guī)模置換為電爐短流程。

這并不代表鋼企排斥電爐煉鋼。某不具名上市鋼企高管認(rèn)為，電爐煉鋼肯定是趨勢(shì)，即便長(zhǎng)流程改短流程，也是漸進(jìn)式的過(guò)程，因?yàn)楝F(xiàn)階段電爐煉鋼成本并不低，一是廢鋼價(jià)格遠(yuǎn)高于鐵礦石，二是電力消耗很大，況且電爐產(chǎn)能設(shè)備較小，鋼產(chǎn)量規(guī)模低于長(zhǎng)流程產(chǎn)能，難以滿足市場(chǎng)需求。

以鐵元素原材料成本做對(duì)比，盡管鐵礦石漲價(jià)，但廢鋼價(jià)格同樣水漲船高，且持續(xù)高于鐵礦石。蘭格鋼鐵數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，唐山廢鋼價(jià)格輕松突破3000元，最新價(jià)格已超3400元。

如果說(shuō)通過(guò)電爐煉鋼實(shí)現(xiàn)等量置換仍需時(shí)間，那么兼并重組則是鋼企提高置換比例的另一條路徑。產(chǎn)能置換辦法顯示，對(duì)完成實(shí)質(zhì)性兼并重組后取得的合規(guī)產(chǎn)能用于項(xiàng)目建設(shè)時(shí)，大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域的置換比例可以不低于1.25:1，其他地區(qū)的置換可以不低于1.1:1。

上述鋼鐵行業(yè)資深人士認(rèn)為，產(chǎn)能置換辦法是鼓勵(lì)兼并重組的，從近年環(huán)保督察嚴(yán)格、雙碳目標(biāo)等政策背景以及鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀來(lái)看，中小鋼企負(fù)擔(dān)會(huì)越來(lái)越重，利于鋼鐵行業(yè)集中度提升，這樣也利于提升對(duì)鐵礦石的話語(yǔ)權(quán)。

今年年初工信部發(fā)文稱(chēng)，到2025年，力爭(zhēng)鋼企CR5、CR10分別達(dá)到40%、60%。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心測(cè)算，按照國(guó)內(nèi)前十大鋼企粗鋼累計(jì)產(chǎn)量計(jì)算，2019年鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度為36.6%，寶武聯(lián)合重組太鋼后，鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度可提升至37.7%，但距2025年達(dá)60%的目標(biāo)還有較大差距。

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