（原標(biāo)題：嚴(yán)禁忽悠式回購(gòu)！監(jiān)管最新發(fā)聲）

上市公司，嚴(yán)禁這類回購(gòu)！

近期，參與回購(gòu)的上市公司越來(lái)越多，監(jiān)管就其中的問(wèn)題進(jìn)行了提醒。3月7日，河北證監(jiān)局發(fā)布了最新一期《河北上市公司監(jiān)管通訊》（下稱《通訊》）。其中，傳達(dá)了監(jiān)管要求：“上市公司應(yīng)誠(chéng)實(shí)守信，嚴(yán)禁忽悠式回購(gòu)?！?/p>

《通訊》稱，個(gè)別上市公司涉嫌“忽悠式回購(gòu)”，嚴(yán)重影響上市公司誠(chéng)信，擾亂市場(chǎng)預(yù)期，損害投資者利益。證監(jiān)會(huì)將加大對(duì)回購(gòu)的事中事后監(jiān)管，嚴(yán)厲查處。

券商中國(guó)記者注意到，近一段時(shí)間以來(lái)，上市公司回購(gòu)金額創(chuàng)新高。

加大對(duì)回購(gòu)的事中事后監(jiān)管

《通訊》稱，股份回購(gòu)作為資本市場(chǎng)一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度安排，具有優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、維護(hù)公司投資價(jià)值、健全投資者回報(bào)機(jī)制等方面的功能。近年來(lái)，上市公司結(jié)合自身實(shí)際，審慎制定回購(gòu)方案，依法依規(guī)實(shí)施回購(gòu)，股份回購(gòu)活躍度持續(xù)提升，持續(xù)向市場(chǎng)傳遞正面信號(hào)。

證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)上市公司依法合規(guī)運(yùn)用回購(gòu)工具，積極回報(bào)投資者，促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。但是個(gè)別上市公司涉嫌“忽悠式回購(gòu)”，比如有的上市公司發(fā)布回購(gòu)計(jì)劃只是權(quán)宜之計(jì)，股價(jià)大跌時(shí)發(fā)布股票回購(gòu)計(jì)劃，股價(jià)企穩(wěn)后又找各種理由終止計(jì)劃。還有上市公司在發(fā)布回購(gòu)計(jì)劃后遲遲不進(jìn)行回購(gòu)等。

上市公司實(shí)施發(fā)布回購(gòu)計(jì)劃，市場(chǎng)和投資者會(huì)形成市場(chǎng)預(yù)期，若實(shí)際執(zhí)行情況與披露回購(gòu)計(jì)劃存在較大差異，導(dǎo)致與投資者及市場(chǎng)預(yù)期不符。這種“回購(gòu)爽約”行為嚴(yán)重影響上市公司誠(chéng)信，擾亂市場(chǎng)預(yù)期，損害投資者利益。

《通訊》表示，證監(jiān)會(huì)將加大對(duì)回購(gòu)的事中事后監(jiān)管，對(duì)于“忽悠式回購(gòu)”違法違規(guī)行為，依法嚴(yán)厲查處。

券商中國(guó)記者注意到，2023年12月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司股份回購(gòu)規(guī)則》。該文件起草說(shuō)明表示，有意見(jiàn)提出，建議加大“忽悠式回購(gòu)”打擊力度。本次修訂進(jìn)一步明確證券交易所可以按照業(yè)務(wù)規(guī)則對(duì)回購(gòu)違規(guī)采取自律監(jiān)管措施或者予以紀(jì)律處分。近期，證監(jiān)會(huì)對(duì)“回購(gòu)爽約”的上市公司采取了責(zé)令改正等行政監(jiān)管措施。后續(xù)，還將強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，對(duì)于相關(guān)主體利用回購(gòu)從事內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為的，一經(jīng)查實(shí)，堅(jiān)決予以打擊。相關(guān)意見(jiàn)已采納。

回購(gòu)金額創(chuàng)新高

2月底，信達(dá)證券研報(bào)指出，2月至今上市公司回購(gòu)規(guī)模超500億元。從月度數(shù)據(jù)來(lái)看，上市公司2024年1月的回購(gòu)金額為174.41億元，相較上月的141.48億元有所擴(kuò)大；2024年1月底至2024年2月19日的回購(gòu)金額為555.41億元。2月上半月的回購(gòu)規(guī)模創(chuàng)2019年以來(lái)新高。

從年度數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年底至2024年2月19日，上市公司回購(gòu)金額為729.82億元，月均回購(gòu)規(guī)模為437.89 億元，月均回購(gòu)規(guī)模高于2016年至2023年的所有年份。

2024年1月12日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)數(shù)據(jù)稱，2023年11月至今2個(gè)多月以來(lái)，上市公司回購(gòu)增持更加積極主動(dòng)，持續(xù)向市場(chǎng)傳遞正面信號(hào)。其間，滬深兩市共309家公司新增披露回購(gòu)增持計(jì)劃，金額上限428億元，披露家數(shù)和金額上限同比增長(zhǎng)189%和85%；從公告的實(shí)施情況看，514家公司在此期間實(shí)際回購(gòu)增持金額超過(guò)277億元，實(shí)施家數(shù)及金額同比增長(zhǎng)46%和71%。

有公司因忽悠式回購(gòu)被罰

去年11月，合縱科技因忽悠式回購(gòu)收到了罰單。北京證監(jiān)局在《關(guān)于對(duì)北京合縱科技股份有限公司采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施的決定》中表示，合縱科技2023年11月13日發(fā)布《關(guān)于回購(gòu)股份方案實(shí)施情況的公告》稱，截至2023年11月10日,本次股份回購(gòu)期限屆滿，回購(gòu)期限內(nèi)公司未實(shí)施回購(gòu)。上述行為違反了《上市公司股份回購(gòu)規(guī)則》第三十六條的規(guī)定。

北京證監(jiān)局對(duì)合縱科技采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并將相關(guān)違規(guī)行為記入誠(chéng)信檔案。合縱科技應(yīng)當(dāng)在收到本決定書之日起10個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)局報(bào)送書面整改報(bào)告,并按照整改期限完成相關(guān)回購(gòu)事項(xiàng)。

據(jù)悉，根據(jù)前期公告，合縱科技自2022年11月10日起開(kāi)始實(shí)施股份回購(gòu)方案，擬在12個(gè)月內(nèi)斥資2000萬(wàn)元至4000萬(wàn)元回購(gòu)股份。然而，回購(gòu)期滿時(shí)合縱科技并未實(shí)施回購(gòu)。合縱科技解釋稱，公司未能完成本次回購(gòu)的原因系，保障公司業(yè)務(wù)正常開(kāi)展，優(yōu)先滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求。

責(zé)編：羅曉霞

校對(duì)：王朝全

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